1장 지니의 3가지 소원
2장 병을 주는 약
3장 올바른 진료를 받는 법
4장 돈이 속삭이는 소리
5장 돈 나무에 물주기
6장 전문가의 교훈
7장 창조적 파괴
8장 신은 주사위 놀이를 하고 있을까?
9장 과거 또는 미래
10장 지하철과 코코넛: 불확실성의 두 가지 유형
11장 천재, 또는 오류?
12장 결정은 불가피하다
13장 행복, 행복, 행복
개인의 건강에서부터 투자 전략, 기업 경영에 이르기까지,
‘운’을 우리에게 유리하게 작용하도록 하는 데 필요한 혁명적인 권고
불확실한 시대에 섣불리 예측하지 않고, 성공의 기회를 잡는‘운’활용 지침서!
적어도, 로또번호를 고르는 고통에서 당신을 구원해 줄 책!
‘통제감의 착각’에서 벗어나라, 그리고 ‘운’에 맡겨라!
인간에게는 주변 환경을 지배하려는 성향이 있다. 이런 성향은 확실히 인간의 진화와 문명의 발전에 크게 기여했다. 미래를 예측하려는 시도는 이와 관련이 있다. 하지만 세상에는 예측은 할 수 있는 것과 예측할 수 없는 것이 있다. 우연의 결과로서 나타나는 일이 수없이 많다. 그러나 우리는 모든 것을 예측할 수 있다고 믿는다. 그리고 운이나 우연으로 결정되는 일도 우리 스스로 통제할 수 있다고 생각한다(‘통제감의 착각illusion of control’). 그리하여 예측할 수 없는 것마저 예측하려 하고, 통제를 통해 위안(안도감)을 얻으려 한다. 하지만 세상 일 중에 밝혀진 것이 20%라(고 하자)면 80%는 아직 밝혀지지 않았다. 우리는 이런 한정된 (20%의) 정보를 가지고 예측을 하려고 한다. 그러나 그러한 믿음은 엄청난 재앙을 초래한다. 저자들은 진정한 부와 건강, 행복은 통제를 포기함으로써 얻을 수 있다(‘통제감의 역설paradox of control’)고 주장한다. 극단적으로 표현하자면, 운에 맡겨라, ‘우연과 함께 춤을 춰라!’라고 말한다.
이 책은 의료, 투자, 경영이라는 세 분야에서 예측 가능성의 한계와 불확실성으로부터 이익을 얻는 방법에 관해 살펴본다. 특히 ‘운’을 이용하지 못하면 어떻게 어려운 처지에 놓이는지 보여준다. 또한 불확실성 관리에 대한 접근 방법을 상세히 설명하고, 일반적인 틀을 제시하며, 우리의 지적 능력에 나타나는 명백한 모순과, 다양한 의사결정 방법의 장단점을 검토한다.
지하철과 코코넛은?
이 책에서 말하는 불확실성의 두 가지 유형이다. 핵심적인 차이는 ‘지하철형’은 수량화와 모형화가 가능하지만, ‘코코넛형’은 전혀 예측이 불가능하다는 것이다. 이 두 가지를 구분하는 것은 매우 어려운 일이다. 그러나 무엇보다 중요한 것은, ‘코코넛형’을 ‘지하철형’인 것처럼 수량화와 모형화가 가능하다고 믿는 것은 단순히 그릇된 판단으로 그치지 않고 큰 재앙을 불러올 수 있다는 것이다.
지하철로 출근하는 일은 아주 자주 일어나는 사건이고, 걸리는 시간도 평균에서 크게 벗어나지 않는다. 매일 아침 출근 때마다 걸릴 정확한 시간은 여전히 불확실하지만, 언제까지 도착하리라는 것을 확신할 수 있다.
‘코코넛형’은 머리 위로 떨어진 코코넛에 맞아 목숨을 잃는 것처럼 중대한 영향을 미치는 전혀 뜻밖의 사건을 가리킨다. 그것은 너무 드물게 일어나서 통계 숫자로 가득 채울 수도 없으며, 그런 사건이 일어날 가능성이 있다는 것은 알지만, 언제, 어디서 일어날지는 전혀 알지 못한다. 그것은 지진이나 쓰나미, 월드트레이드센터를 무너트린 비행기 일 수도 있고, 복권 당첨이나 주식시장에서의 대박, 뜻밖의 큰 횡재일 수도 있다.
9.11 사건의 숨겨진 사망자 5,000명
9.11사건의 공식 사망자는 2,974명이라고 발표되었지만, 여기에는 5천여 명이 추가되어야 한다. 그 사건 이후 교통사고 사망자가 과거 대비 5천 명이 넘게 늘어났기 때문이다. 9.11과 교통사고 사망자가 무슨 상관이냐고? 내용은 이렇다. 비극적인 9.11사건을 목격한 이후 사람들은 직접 운전대를 잡기 시작했다. 기장(혹은 테러리스트)에게 자신의 운명을 맡기는 대신에 직접 운전을 함으로써 운명을 자신의 손으로 직접 통제하는 쪽을 선택한 것이다. 그렇게 전보다 많은 사람이 직접 운전하는 것을 선택하자, 비례하여 사망자가 늘난 것이다. 왜 이런 일이 벌어졌을까? 이를 설명해주는 것이 ‘통제감의 착각(illusion of control)’이다. 이는 ‘운이나 우연으로 결정되는 일도 자신이 통제할 수 있다고 믿는 것’을 가리킨다. 통제감의 착각은 큰 재앙을 불러온다는 것에 그 심각성이 있다. 현재의 전 세계적인 경제 불황은 2007년 터진 서브프라임모기지 사태로 인해 촉발했다. 그런데 그 밑바탕에는 ‘위험을 관리할 수 있다’는 믿음이 있었다. 통제감의 착각이었다.
이 책의 저자들은 ‘통제를 포기하라’고 주장한다. 진정한 부와 건강, 행복은 통제를 포기함으로써 얻을 수 있다고 한다(‘통제감의 역설paradox of control’). ‘운(우연)’의 역할과 중요성을 인정하고, ‘운’이 창조하는 기회를 이용하며, 그 부정적인 결과는 피하라는 것이다. 저자들은 의료, 투자, 경영이라는 세 분야를 통해 어떻게 통제를 포기하여 진정한 부와 건강과 행복을 얻는지를 보여준다. 그렇다면 9.11사건의 영향을 받았던 교통사고 사망자들은 어떻게 해야 했었을까? 자신들의 목숨을 정말 소중히 생각했다면, 그들은 비행기 대신 자가운전을 택할 것이 아니라 전과 다름없이 비행기를 탔어야 했다. 교통사고로 사망할 확률이 더 높기 때문이다. 직접 운전 여부와는 상관이 없다.
의학은 완벽하다?
우선 제일 먼저 ‘의료’ 분야를 생각해보자. 의학은 가장 확실하고 전문화된 분야라는 것이 우리 모두의 인식이다. 그런 인식에에 따라서 우리는 의사의 말을 전적으로 믿는다. 저자들은 의사(투자 전문가와 경영 그루도 마찬가지다)와 같은 전문가들을 신뢰하는 것도 ‘통제감의 착각’이라고 말한다. ‘내’가 아닌 ‘다른 사람(전문가)’을 믿는 것이지만, 전문가들이 우리가 예측할 수 없는 미래를 내다볼 수 있다고 믿는 것이다.
하지만, 안타깝게도 의학은 확실한 과학이 아니다. 왜냐하면 첫째로, 의학은 아직도 ‘진화’ 중에 있는 학문이다. 기술이나 이론은 계속 발전해왔으며, 앞으로도 그럴 것이다. 지금에 와서 보면 웃음이 나거나 경악할 만한 처방과 수술이 과거에 얼마나 많았는가? 심지어 의사의 처방이나 조언은 세월에 따라, 심지어는 지역에 따라 달라지기도 한다.
두 번째로, 의사도 인간이기 때문에 의료 행위에는 실수나 오류가 발생하기도 한다. 벤 콜브(Ben Kolb)는 일곱 살 되던 해인 1995년 12월에 간단한 귀 수술을 받기 위해 플로리다 주 마틴메모리얼 병원에 도착했다. 의사들이 전신 마취제를 투여하자 예정대로 약 20분 만에 효과가 나타나니 시작했다. 그다음 단계로 출혈을 줄이는 국소 마취제인 리도카인 주사를 놓았다. 그런데 그 직후 상황이 잘못 돌아가기 시작했다. 벤의 심장 박동수와 혈압이 위험한 수준까지 높아진 것이다. 응급 마취과 의사가 호출되어 잠시 벤의 상태를 안정시켰다. 그러나 9분 뒤 심장 박동수와 혈압이 급격히 떨어졌고, 폐가 체액으로 가득 찼으며, 심장이 멎었다. 거의 두 시간 동안 의사와 간호사들이 벤의 심장을 소생시키려고 필사적으로 애썼지만, 그들의 노력은 결국 수포로 돌아갔다. 벤은 거의 24시간 동안 혼수상태에 빠져 있었고, 마침내 그의 부모가 생명 유지 장치의 스위치를 끄도록 허락했다. 검시 결과 벤은 의사의 실수 때문에 사망한 것으로 밝혀졌다. 리도카인이 들어 있어야 할 주사기에 대량의 농축 아드레날린이 들어 있었던 것이다. 의료진이 실수를 범하지 않았다면 우리는 벤 콜브라는 이름을 들어보지도 못했을 것이고, 그는 지금쯤 성장해서 앞날이 창창한 대학생이 되어 있을 것이다. 미국의 경우 이처럼 의료진의 실수로 인한 사망이 암과 심장병 다음 세 번째로 큰 비중을 차지한다. 이런 상황은 다른 나라들에서도 크게 다르지 않다.
‘의사는 모든 것을 알고 있으며, 검사에는 오류가 없다.’ 이것이 우리의 믿음이다. 하지만 의사는 모든 것을 아는 것은 아니며, 검사에는 오류가 있을 수 있다. 만약 의사가 당신에게 ‘죽을병에 걸렸다’고 말한다면 어떻게 할 것인가? 죽음을 부정하고 거부하며 하루하루 괴로워해야 할까? 아니면 담담하게 죽음의 순간을 준비하며 모든 것을 정리해야 할까? 그것보다 좀 더 현실적이고 유용한 방법이 있다. 검사를 다시 한번 받아보라. 검사 결과가 연속해서 잘못될 확률은 극히 낮기 때문이다.
아무도 예측하지 못했다
다음에 설명하는 회사가 어떤 회사인지 맞춰보라. 우선 시간을 2001년 초로 되돌려보자. [포춘]은 이 회사를 지금까지 6년 연속해서 ‘미국에서 가장 혁신적인 회사’로 꼽아왔다. [맥킨지쿼털리]도 이 회사의 팬으로, 혁신 회사가 어떻게 보수적인 경쟁사를 앞설 수 있는지 보여주는 사례라고 칭찬한다. 게다가 이 회사가 어떻게 그토록 성공하게 되었는지를 설명해주는 경영대학원의 사례 연구도 많다. 심지어 경영구루 게리 해멀은 그 회사가 “영속적인 혁신 역량을 제도화했다”고 주장한다. 작년 수익은 10억 달러였고, 총시장가치는 1,860억 달러에 이르렀다. 그리고 지난해에 수입이 1천억 달러를 초과하여 [포춘] 선정 500대 기업 중 여섯 번째로 큰 기업이 되었다. 어떤 회사인지 알겠는가? 정답은 엔론(Enron)이다. 하지만, (2001년이라고 가정한) 지금 81.39달러에 엔론 주식을 사면, 10개월 뒤에 그 주식은 휴지 조각이 될 것이다.
엔론은 특별한 경우라고? 롱텀캐피털매니지먼트, 월드컴을 제외하더라도 역사적으로 최대의 파산을 맞은 것은 수없이 많다. 2002년만 해도 파산한 기업이 수천 개에 달한다. 다만 우리가 알지 못하고 있을 뿐이다. 아무튼, 가장 안타까운 일은 아무도 이 임박한 재난을 경고해 줄 수 없었다는 것이다. 이는 우리가 믿고 싶고 의지하고 싶어 하는 투자 전문가들도 마찬가지다.
당신이 1997년 6월 10일에 나스닥에 투자하여 2002년 3월 10일에 매각했다면 떼돈을 벌었을 것이다. 그러나 2000년 3월 10일에 투자하여 정확히 3년 뒤에 매각했다면 폭삭 망했을 것이다. 이렇게 주식이 오르고 내릴 시점을 정확히 예측할 수 있다면 얼마나 좋을까? 하지만 안타깝게도 정확한 타이밍을 알기란 불가능하다. 그럼에도, 주가를 나타내는 그래프에서 패턴이나 규칙 등을 발견할 수 있으며, 그리하여 미래를 예측할 수 있다고 믿는 사람이 있다. 간단한 테스트를 한 번 해보자.
우선, 어떤 그래프 전체를 종이로 가린다. 이제 종이를 오른쪽으로 움직여서 첫 번째 측정점이 드러나게 한다. 그리고 오른쪽으로 더 움직여서 측정점이 몇 개 더 드러나게 한다. 이제 다음 측정점이 어디에 위치하게 될지 예측해본다. 종이를 좀 더 벗겨서 당신의 예측이 얼마나 정확한지 알아본다. 그리고 다시 한번 다음 측정점을 예측해본다. 이런 식으로 몇 차례 더 시도한다. 당신은 어떤 패턴을 발견했는가? 당신이 알게 된 것은 어떤 그래프를 시험해보더라도 변화를 일관되게 예측할 수 없다는 사실이다. 그 선이 언제 방향을 바꿀지 전혀 알 수가 없는 것이다. 이처럼 주식시장은 단기적으로 예측이 전혀 불가능하다.
투자의 4가지 지침
하지만, 저자들은 장기적으로는 주식시장은 분명히 수익률이 오른다고 한다. 단기적으로는 아무것도 예측할 수 없지만, 장기적으로는 분명히 상승한다. 그렇다면 어떻게 투자를 해야 할까? 다음은 저자들이 알려주는 투자의 4가지 지침이다.
1. 평균 수익률을 목표로 삼아라. 시장 수익률을 능가하려고 개별 주식이나 채권을 고르려 하지 마라. 시장 평균과 일치할 수 있게 최대한 여러 곳에 투자하라. 직접 주식을 매입할 수 없는 경우, 일정하게 시장 평균을 따르는 인덱스펀드나 상장지수펀드 등에 투자하라.
2. 인내하라. ‘완벽한’ 시점에 팔려는 생각을 버려라. 그러면 손실을 입을 가능성이 높다. 모든 증거로 미루어, 매입ㆍ보유 전략을 선택하는 것이 최선이다. 거래를 자주 할수록 수익률이 낮아진다. 무엇보다 거래비용(수수료)이야말로 거래가 잦은 투자자의 수익률을 감소시키는 원인이다.
3. 위험을 인식하라. 이것은 ‘위험을 꺼리는’ 것과는 다르다. 독자들의 경우는 대부분, 주식시장의 평균 지수는 원하는 대로 모든 위험과 기회를 동시에 제공해줄 것이다. 특히 10년이나 20년을 투자 기간으로 삼은 경우에 그렇다.
4. 균형을 취하라. 목표를 제대로 유지하려면 포트폴리오를 정기적(최대한 1년에 한번씩)으로 재조정하라. 시장 평균과 연동되는 펀드에 투자한 경우 이런 재조정이 자동적으로 이루어진다.
투자는 통제의 역설에 대한 완벽한 사례다. 인덱스펀드 투자나 포트폴리오의 무작위 선정은 주식선정에 대한 통제를 포기하게 되는 것이다. 하지만 수익률은 높아지고, 그에 따라서 재정에 관한 통제력이 강화된다. 이는 당신이 투자 행위를 통해 적어도 중단기적으로는 어느 누구도 시장을 예측할 수 없다는 점을 인정해야 한다. 큰 부자가 되지는 못하지만 투자금은 꾸준히 불어날 것이다.
그 많던 ‘초우량 기업’은 다 어디로 갔을까?
[초우량 기업의 조건]에서 저자들은 32개 우량 기업을 선정하여 다른 기업의 경영자들이 모방할 수 있도록 보편적인 성공 요인 8가지를 열거했다. 그러나 지난 25년 동안 5개 기업이 파산하거나 법적 절차를 거쳐 끝장이 났고, 6개는 다른 기업에 인수합병 되었다. 1982년의 초우량 기업 가운데 3분의 1 이상이 2007년 말에는 이미 사라지고 없어진 것이다. [성공하는 기업들의 8가지 습관]에 나오는 18개 기업(절반이 위의 책과 겹친다)은 아직도 모두 영업 중이다. 여러 회사가 어려운 시기를 거쳐 왔지만, 소니와 포드, 모토로라는 심각한 재정난을 겪어왔다. 2007년 12월 31까지 7년 동안의 주식시장 수익률 면에서 18개 회사 중 9개가 S&P500보다 높았으며, 8개는 낮았고 1개는 동일했다. 이 회사들은 지금까지 건재하지만 전반적으로 그 재정 실적은 평균에 가깝다. 경영의 구루로 여겨지는 그 저자들은 몇 년 후의 기업의 상황을 전혀 예측하지 못했다. 그들이 제시한 기업의 성공 요인은 충분하지 못한 것으로 드러났다.
그래도 한번 생각해보자. 그 많던 ‘초우량’ 기업은 다 어디로 갔는가? ‘위대한’ 기업은 또 어디로 간 것일까? 성공의 법칙이라는 것이 과연 정말 있는 것인가? 확실한 사실은 오늘의 성공이 내일의 성공을 보장하지 못한다는 것이다. 또한 오늘의 성공은 내일의 실패를 예측하지 못한다. 현실의 사업 환경은 매우 복잡하다. 사업 환경은 수없이 일어나는 우연한 사건의 영향을 받고, 예측 불가능한 새로운 기술들로 변화되기 때문이다.
구리산업의 예를 보자. 전 지구가 구리전화선 망으로 둘러싸이면서 구리 수요가 급격히 증가하게 되었다. 가격은 4배 가까이 올랐다. 하지만 구리산업의 카르텔은 그 상황을 지속시키면서 수익을 극대화하기 위해 공장과 광산의 수를 제한함으로써 공급을 제한했다. 그러면서 가격은 계속 올렸다. 경쟁자는 구리산업 내부에서 나타나지 않았다. 마침내 1970년에 세 명의 과학자들이 광섬유를 개발해냈고, 가엾은 구리는 그 후 10년도 안되어 사실상 폐물이 되었다. 반면에 광섬유는 통신 산업을 혁신했고, 정보화 시대를 이끌었다.
운하와 철도가 18세기와 19세기를 지배했다가 결국 석유와 강철에 그 자리를 물려주었고, 뒤이어 자동차 제조업이 20세기를 지배했다. 지난 100년 동안 전기 기구와 통신, 은행업, 제약, 전자제품, 그리고 금융 서비스가 모두 정상의 자리를 차지해왔다. 이제 21세기가 시작되면서 이 모든 산업이 정보산업의 새로운 별들에 가려 빛을 잃게 되었다. 현재는 검색엔진과 사회적 네트워크가 대대적으로 유행하고 있다. 하지만 내일 무엇이 등장할지는 아무도 모른다. 오직 창조적 파괴를 통한 지속적인 혁신을 해야 한다.
불확실한 세계를 헤쳐나가는 데 꼭 필요한 ‘운’ 활용 지침서
‘통제를 포기하라’는 것은 전문가들(의사, 투자전문가, 경영 구루)을 의심하고 믿지 말라는 것이 아니다. 다시 ‘건강’을 생각해보자. 핵심은 의학은(그리고 의사도) 부정확하다는 것을 받아들이라는 것이다. 따라서 몸이 아프지 않는 한 의사를 멀리하는 것이 최선이다. 의사와 상담하거나, 예방검사를 하거나, 정기검진을 한다고 수명이 늘어나지 않는다. 오히려 이런 예방관리가 비용이 많이 드는 불쾌한 검사나 치료로 이어질 수도 있고, 심지어 불필요한 수술까지 받을 수 있다. 의사를 맹목적으로 신뢰하기보다, 자신의 건강관리에 대해 증거에 근거한 통계적 접근 방법을 이용하면 적절한 치료를 받을 확률이 훨씬 커진다.
또한 ‘통제를 포기하라’는 것은 불확실성을 핑계로 아무것도 하지 말라는 의미도 아니다. 이를 위해 저자들은 불확실한 상황을 충분히 고려할 수 있게 해주는 '3A(accept, assess, augment)'와 의사결정을 위해 필요한 4가지 방법인 싱킹, 블링킹, 스밍킹, 전문가 이용에 대해서 설명한다. 또한 성공한 사람들을 살펴봄으로써, 어떻게 운이 성공을 좌우하는지와 ‘10년간의 연습’이 필요한 이유를 보여준다. 마지막으로는 행복과 운은 어떤 관련이 있는지를 보여준다.
이 책을 통해 당신은 섣불리 예측함으로써 수많은 기회가 날아갈 수 있음을 알게 될 것이다. 그리고 통제가 아니라 통제를 포기함으로써 진정한 건강과 부와 행복을 얻는 방법을 알게 될 것이다.
추천사
이 책은 우리가 개인적인 삶과 직업과 관련한 여러 영역에서 범하는 주요 오류들을 다룬 탁월한 개론서다. ‘통제감의 착각’과 명확한 해답을 얻으려는 욕구를 다스려서 현실 세계를 헤쳐나가는 법을 가르쳐주는 이 책은 진정한 전문가들이 쓴 유익하면서도 아주 재미있는 읽을거리다.
_ 나심 니콜라스 탈레브, [블랙 스완]의 저자
유쾌한 발레 공연을 펼치듯 참신한 통찰들을 멋지게 제시한다. 브라보! 앙코르!
_ 로버트 치알디니, [설득의 심리학]의 저자
행운은 준비된 자에게 찾아온다. 놀라울 정도로 깊은 통찰이 담긴 이 책을 읽으면 행운아가 될 준비를 갖추게 될 것이다! 이 책은 자신의 운명을 지배하려 하면서도 더 나은 결과를 얻기를 바라는 우리 모두에게 주는 선물이다.
_ 니틴 노리아, 하버드 경영대학원 교수
불확실성을 감내하는 법을 배우는 것은 현대 기술 사회에서 가장 큰 도전이라 할 수 있다. 미신과 확실성의 환상을 떨쳐버리는 이 활기에 넘치고, 이해하기 쉽고, 더없이 유익한 책을 모든 사람이 읽는다면, 세상은 훨씬 밝아질 것이다.
_ 게르트 기거렌쩌, [생각이 직관에 묻다]의 저자
탁월한 책!
_ 존 케이, [파이낸셜타임스] 칼럼니스트, [시장의 진실]의 저자
통계학을 이용하는 목적들 중 하나는 주어진 현재의 조건들을 가지고 합리적으로 미래를 예측하고자 하는 것이지만, 세상에는 예측이 가능한 것과 예측이 불가능한 것이 있다. 예측할 수 없는 것을 예측할 수 있다고 믿을 때, 사람들은 투기에 빠져들게 되고 서로를 기만하게 되어 참담한 결과를 초래하기도 한다. 예측할 수 없는 것이 있다는 것을 인정하라. 이는 당신이 경제학자가 아니더라도 꼭 새겨두어야 할 말이다.
_ 이진, 이화여대 경제학과 교수
수읽기가 빠르고 남들이 생각지 못한 창조적인 수를 찾아내는 것이 최고 프로기사의 조건이 아닌가 싶다. 하지만 그런 능력은 그냥 얻어지는 것이 아니다. 수없이 많은 반복적인 사고와 훈련이 있어야 한다. 덧붙이자면, 운도 결코 무시할 수 없다. 재미있는 것은 ‘운’은 연습하는 사람을 좋아한다는 것이다.
_ 이창호, 프로 바둑기사
뜻밖의 즐거움을 듬뿍 주고, 매혹적인 사실들로 가득한 책!
[매니지먼트 투데이]
도발적인 제목, ‘통제감의 착각’을 포기하도록 하는 자극, 이 책은 읽을만한 가치가 있다.
[퍼블리셔스 위클리]
중고단행본
바보 빅터
